两轮及特种车行业正在产业转型和全球竞争的战略节点,当前摩托车、全地形车和电动自行车三大赛道共同受益于出口增长和产品结构升级(摩托车大排量化、全地形车高端化、两轮电动…
截至2025年末,我国60周岁及以上老年人口达3.2亿,占总人口的23.0%,人口老龄化程度持续加深,养老行业在国民经济与社会发展中的重要性日益提升。供给端,养老行业供给总量近年…
黄酒行业正处在由渠道要素再配置驱动的品类复兴拐点。白酒渠道端利润空间已连续四年系统性收窄,倒逼手握资金、人脉网络与品鉴运营能力的白酒大商寻找新品类出口;黄酒凭借低认…
头部大模型密集卷入AI真实攻防,安全防御由可选变为必选。2026年以来,OpenAI内部测试模型在评测中出现越界行为,Claude被诱导参与针对墨西哥政府系统的攻击,相关事件涉及约1.9…
国产开源模型能力快速追赶海外闭源模型,有望加速AI在企业端落地。自六月以来,国内多家头部模型厂商密集发布了新一代大模型,呈现出参数规模更大、智能体(Agent)能力更强、开…
光伏设备行业存在技术壁垒且迭代迅速,由下游产能周期与技术迭代周期双重叠加驱动,产业政策将技术迭代从市场自发行为上升为产业筛选工具。受下游产能过剩影响,行业需求收缩,…
轮胎行业有望延续高景气。一方面,轮胎属于刚性消费,需求韧性较强,消费降级趋势下,国产轮胎的高性价比优势凸显;另一方面,海内外落后产能加速退出,供给格局持续改善。不仅…
Token需求持续扩张,系统级产能成为基础设施投资的核心观察指标。国家数据局披露,我国日均Token调用量由2024年初约1,000亿增至2026年3月超过140万亿。Token同时进入模型调用、A…
AI算力需求推动先进封装升级,玻璃基板有望成为下一代封装核心材料。随着生成式AI、高性能计算等应用快速发展,芯片集成度、互连密度以及封装尺寸持续提升,传统有机载板和硅中…
出口回顾与展望:中大排出海高景气延续全球化空间广阔。2020年以来250cc+车型出口持续高增,2025年中大排累计出口53.3万辆,同比+48.5%;2026M1-8出口44.9万辆,同比+25.3%,继…
本报告导读: 菌丝蛋白是一种高效的新蛋白供给路径,海外消费者认知及需求已被验证,随着行业内产能逐步释放,我国菌丝蛋白产业有望迎来快速发展。 投资要点: 投资…
报告摘要 全球AI军备竞赛驱动算力资本开支高增,电力可得性成为AIDC建设的首要瓶颈。全球人工智能高速发展,科技巨头围绕算力展开军备竞赛,数据中心资本开支大幅攀升,电力…
自2020年疫情以来,21-22年晶圆厂不断扩产以支持高性能计算和汽车等终端需求增长,此外,各地区为避免类似疫情期间半导体供应链受限,也持续投资。2023年,由于下游需求疲软以及…
报告摘要: AI算力需求驱动云厂商资本开支扩张,高速光模块行业景气持续上行。光模块龙头收入与海外云厂商资本开支呈现较强关联,AI训练与推理需求增长推动数据中心建设提速…
本篇报告系统梳理了全球及中国外周介入行业的发展历程、技术演进、市场空间与竞争格局。全球外周介入正由传统“血管开通”向复杂病变解决方案升级,复杂动脉病变器械升级与静脉…