投资要点 行业基本面分析: 上市险企业绩再超预期,投资端驱动利润高增:根据预增公告,中国人寿、新华保险、中国财险25Q3单季净利润最高分别同比增长106%、101%和122%…
核心观点: 9月二产电量低基数下增速持续恢复,秋汛带动水火翘板效应明显。根据能源局数据,9月全社会、一、二、三、城乡居民电量分别同比+4.5%、+7.3%、+5.7%、+6.3%、-2.6…
核心观点: 建议关注:瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、朗坤科技、海螺创业、创业环保、大地海洋、永兴股份、久吾高科等。 加快绿色转型、实现碳达峰,重视垃圾焚烧…
在当今数字化、智能化飞速发展的时代,电子设备作为信息社会的基石,正不断向高性能、高集成度、轻薄化方向迈进。而印制电路板(PCB)作为电子设备的核心基础元件,犹如电子产品…
2005年至今租赁行业指数经历5轮周期。租赁行业需求遵循资本开支周期,与利率和固投关系密切,低利率环境有望推动企业资本开支周期向上。金租公司整体收入与利润增速稳定,规模持…
投资要点: 投资建议。短期来看海外进口木片供给尚有保障,长期来看制浆用木材供给增量有限,林地资源具备稀缺性,具备上游林地资源及绿色能源的头部浆纸一体化纸厂有望受益…
核聚变产业化进度加速,FRC装置有望率先商业化。可控核聚变更被认为是人类理想的终极能源解决方案,实现核聚变的方法包括引力约束聚变、磁约束聚变、惯性约束聚变和磁惯性约束聚…
端侧AI:26年或为AI端侧破局元年,AIoT即将引领行业 随着AI大模型的成熟,用户对AI的认知逐步加深,基于AIoT在技术融合、用户体验、场景刚需等方面所具备的独特优势,AIoT或…
AI供电架构向800VHVD升级,长期SST有望成为最优技术路线。一方面,随着AI时代发展到MW级别机架,英伟达规划2027年全面部署800VHVDC架构,维谛技术认为2030年有望开启SST应用,SS…
核心观点 重磅学术会议见证国内创新药闪耀全球。ESMO(欧洲肿瘤学会)是全球肿瘤学领域最具影响力的学术盛会之一,历来备受学界与产业界的关注。今年ESMO会议上,共有35项来…
国内外需求共振,风机盈利拐点已至 在“双碳”目标及2035年风光装机达36亿千瓦的规划指引下,国内风电需求基本盘稳固,2025年前三季度整机中标量yoy+5%,维持高位,为未来装…
投资逻辑 转型做AI数据中心已经成为大部分加密矿场的共识。2024年以来,由于比特币挖矿全网算力增长,美国电厂退役及AI需求带来电力负荷增长,许多从事比特币挖矿的加密矿场…
传感器为什么是一个好赛道? 传感器是物理世界与虚拟世界衔接的桥梁。AI发展需要信息,信息采集需要传感器;传感器是机器人的感官,是理解物理世界的唯一通道。 传感器…
OCS光交换是一种无需光电/电光(O/E/O)转换,直接实现光信号在光纤端口间切换的技术。OCS原理是直接对光信号进行物理路径的重构,从而在输入/输出端口之间建立专用光路。数据中…
投资要点 国内人身险个险渠道已历经30余年发展,可主要分为四大发展阶段。阶段一,个险渠道引入与起步期(1992-2002):1992年友邦保险首次将人身险“代理人”这一新颖的营…