▌政策:双减政策卓有成效,边际优化深化细则 1)双减及配套政策:大力压减校外培训,取得阶段性成果。2021年7月24日,教育部发布双减政策,减轻义务教育阶段学生作业负担和…
定义及分类:从机械化、单一化向高度智能化、泛在化迈进,智能机器人历经数十年技术革新与应用探索,仍在持续突破 我国发布的国家标准《机器人分类》(GB/T 39405-2020)将…
建材行业:水泥需求持续缓慢回升,行业积极推动错峰生产,水泥价格延续上涨态势,有望带动行业盈利能力提升,维持建材行业“推荐”评级。 水泥行业:进入三月上旬,国内水泥…
行业事件: 近日,美国人形机器人企业Figure宣布正在开发一座全新的高产量BotQ人形机器人制造工厂,该工厂由Figure公司自主设计,专门用于生产人形机器人。 投资要点: …
核心观点 医药生物相对沪深300市盈率处于合理位置:截至2025年3月14日医药生物行业TTM-PE为42.03倍,比历史最低PE估值(20190131)的25倍高出68%;相对沪深300溢价率228%,…
事件 近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》,并发布通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。为大力提振消费,全方位扩大国内需求,以增收…
周度行情回顾 2025年3月9日至3月14日,人形机器人概念指数下跌1.22%,相较沪深300指数跑输2.80pct;年初至今累计涨跌幅来看,人形机器人概念指数上涨48.37%,相较沪深300指…
投资要点 我们如何定义GPT下一代大模型?我们判断OpenAI对大模型的产品线与预期曾进行过调整。2024年7月OpenAI首席技术官Mira Murati称,GPT-5有望在2025年底或2026年初推出…
本月观点:3月(截至14日)重点50城新房日均成交环比升9.7%,随着重点城市推盘量逐步增加,成交有望逐步改善。当前房地产市场已经从解决“有没有”转向“好不好”,2024年多地出…
大厂与国家算力支出增加,算力租赁需求明确:大厂方面:2月24日,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,未来三年,阿里将投入超过3800亿元,用于建设云和AI硬件基础设施,总额超过去十年…
投资数据当月同比有所改善,商务需求复苏在途 2024年12月工业企业利润增速、房地产开发投资完成额当月增速环比改善,固定资产投资完成额当月增速环比提升12.02pct至14.95%。…
红海冲突加剧,地缘政治风险再度抬升。近期红海危机再度加剧,3月12日也门胡塞武装宣布恢复对以色列船只的打击,3月15日美国总统宣布对胡塞武装采取“果断而有力的军事行动”,…
古麒绒材(A22478,未评级)是国内领先的羽绒产品制造商,产品定位中高端市场。近年来,随着羽绒类制品在国内市场渗透率的不断提升,并且受益于其较高的单价水平(相比于春夏类产…
投资要点: 1-2月原煤产量、进口量同比上升。供给情况:国内方面,2月份国内原煤累计产量7.65亿吨,同比增长7.7%。进口方面,2月国内煤炭累计进口量7612万吨,同比增长2.1%。…
1-2月社零同比+4.0%,政策持续加码内需,期待消费温和复苏 国家统计局发布2025年1-2月社会消费品零售总额(下简称“社零”)数据:2025年1-2月社零总额为83731亿元(同比+4.…