一、景气向上: 1、物价:“反内卷”情绪延续,国内资源品价格继续大幅上涨。山西产动力末煤(Q5500)秦皇岛港平仓价、京唐港山西主焦煤库提价、钢之家焦炭价格指数、螺纹钢上…
核心观点: 1、重要数据回顾:①美国6月耐用品订单初环比创2020年4月以来最大降幅,7月制造业PMI创2024年12月以来新低。②欧元区7月制造业PMI创2022年7月以来最高值。③美日…
事件:农药行业开展“正风治卷”三年行动,行业供给自律或助力景气反转 据中国农药工业协会公众号报道,中国农药工业协会发布关于开展农药行业“正风治卷”行动的通知。根据…
近一周,政策出台不多,主要关注以下内容: 1、资本市场:7月24日,证监会召开年中工作会议,聚焦稳市工作及资本市场改革。会议强调,未来一段时间,“经济高质量发展的确定…
可控核聚变:终极能源?投资在东方欲晓时。1、产业阶段:商业化曙光在即,预计未来三年实现从实验堆到工程堆的过渡。核聚变从实验到商业会经历四个关键阶段:科学可行性验证(实…
导体6月市场回顾:6月交期:6月,整体芯片交期有所波动上升,部分品类交期延长,现货市场交期保持平稳。存储价格持续上涨,其中LPDDR4X现货价格出现较大幅度上涨,主要因封装基…
本周要闻回顾:动力煤和焦煤价格持续反弹 动力煤方面:动力煤价格持续反弹,截至7月25日,秦港Q5500动力煤平仓价为653元/吨,今年上半年最低价格为609元,已累计上涨7.2%。…
报告摘要: 在上周的周报中我们提到,当前市场所处的阶段可以概括为“上行收益和下行风险不对等”,而针对市场担忧ROE没有跟上的情况,我们通过复盘历史上四段案例,可以看…
Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力。Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,核心特征包括:自主性、工…
核心结论 为何我们建议All in汽车智能化?1)汽车智能化本质是一场出行革命。【L3智能化帮助车企卖车】-【 L4Robotaxi实现车企软件收费】-【自主品牌实现全球崛起】是汽车智…
国防军工行业行情回顾:近一周(2025/07/19-2025/07/26)国防军工行业指数涨跌幅(1.28%)在申万一级行业中排名第24/31;近一月(2025/06/26-2025/07/26)国防军工行业指数涨跌幅(7.26…
周观点(注:文中“本周”指的7月21日至7月27日) 八马茶业高端茶市场的领导者,或于近日登陆港交所。7月17日,中国证监会官网发布《关于八马茶业股份有限公司境外发行上市…
【市场观点】 上周传媒(申万)指数整体上涨2.15%,同期沪深300指数整体上涨1.69%,板块跑输沪深300指数0.46%,位列所有板块第18位。我们认为当下传媒板块明线为AI应用起势…
创新药及传统制药配置比例明显上升,全基仍有明显配置空间 ◆医药基金及全基医药行业配置情况 (1)医药基金规模及份额:截至2025Q2,主动医药基金规模为1916亿元,相较…
主要观点 6月工业企业利润数据:利润增速降幅收窄 6月,根据统计局数据,全国规模以上工业企业利润同比增长-4.3%,前值为9.1%。库存方面,截止至今年6月,库存同比3.1%…