生猪:出栏节奏放缓,二育入场减少,猪价或边际企稳 SW生猪养殖板块本周-1.97%,供给压力有所缓和,规模企业出栏节奏放缓。近期猪价呈现震荡趋势,出栏压力放缓、二育栏舍利…
本报告导读: 7月潮玩行业国内外线上销售短期承压;泡泡玛特持续推进海外渠道及IP运营;布鲁可国内GMV、海外销量及搜索热度逆势增长。 投资要点: 月专题:泡泡玛特…
投资要点: 我国新能源车险保费规模持续走高,但行业面临持续性亏损。国内新能源汽车保有量持续走高,带动新能源车险市场规模快速扩容,2025年行业保费规模达1900亿元,同比…
投资要点 生猪:产能去化有望加速 投资建议:1)行业亏损持续,去产能仍有空间。从利润端看,2026年8月7日自繁自养生猪头均亏损234.56元。环比上周亏损幅度扩大5.66元/…
2024年底至今光伏历经三轮行情:(1)2024年底第一轮以CPIA主导的光伏“反内卷”启动,涵盖价格约束+开工率自律等组合拳;(2)2025年光伏“反内卷”以多晶硅环节产能并购整合为…
美国7月非农转负、薪资降温、降息预期升温,为贵金属金融属性修复与铜价中枢上移提供关键宏观确认;我们认为就业人数6.5万人下修叠加2.3万人净减少标志劳动力市场边际转弱,薪资…
英科医疗:全球一次性手套龙头。英科医疗以贸易业务起步,后进军制造并进一步聚焦至一次性手套制造业务,2025年公司个人防护类产品(以丁腈手套和PVC手套为核心)收入占比达89%…
核心观点:面对美伊冲突呈现出的“反复性”和“长期性”两大特征,我们构建了TACO压力指数以追踪美伊冲突所处的具体进程。结合指数的表现,我们认为尽管美伊冲突的短期市场扰动…
2026Q2市场规模延续扩容、再创新高。截至2026Q2,公募基金市场总规模约39.6万亿元,较2026Q1上升5.6%,总份额增长1%至33.0万亿份,产品数量创历史新高。公募基金持股占A股流通市…
投资逻辑: 静电卡盘是半导体真空等离子工艺不可或缺的晶圆核心承载部件,功能具备不可替代性。产品依靠静电吸附效应无损伤夹持超薄晶圆,集成多区温控、氦气导热结构,整体…
公司公告2026年半年度报告:1)2026H1,公司实现营业收入26.6亿元,同比下降13.66%;归母净利润2.08亿元,同比下降72.81%;扣非后归母净利润5.36亿元,同比下降14.27%。2)分季…
资本市场新闻:央行“十五五”改革发展规划出炉,加快完善中央银行制度:央行印发“十五五”改革发展规划及9份配套行动方案,完善央行制度、搭建货币与宏观审慎双支柱;优化利率…
新房成交面积环比由正转负,同比降幅扩大,二手房成交面积环比降幅扩大,同比涨幅收窄;新房库存面积同环比均下降;去化周期环比上升,同比下降。 核心观点 新房成交面…
本周算力板块如期反弹,我们认为7月份算力链调整的核心并非基本面主导,而主要是交易筹码过于集中、海外杠杆过高以及全球宏观环境变化等外围因素导致。供给端,CSP资本开支依然…
核心观点:1、业绩稳定性强:“五大赛道”支撑信贷稳增+结构优化,浦发也成为“科技金融含量”最高的银行之一,叠加息差筑底企稳,支撑核心收入稳健增长。2、资产质量持续优化:…