AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求,NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。海外科技巨头持续加大AI基础设施投入,支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时,大模型训练与…
研报摘要: AI算力驱动光模块代际升级,封测设备迎来量价齐升。AI训练与推理集群规模持续扩大,光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级。2025年全球800G光模块出货量…
投资逻辑 锆:从传统陶瓷迈向高端制造。锆具有良好的延展性、耐高温性和耐腐蚀性,广泛应用于核燃料包壳、先进陶瓷、消费电子、光通信、齿科医疗、氧传感器及固体氧化物燃料…
AI/HPC需求增长推动先进封装由后道工艺向系统级集成平台升级,2029年全球先进封装市场有望达674亿美元。1)目前,先进制程微缩面临成本、功耗和良率的约束,单纯依靠晶体管缩放…
深耕封测领域,内生外延双轮驱动。长电科技为国内封测领域龙头,于2003年成功上市。2015年,公司收购新加坡上市公司星科金朋,助力公司跃居全球封测行业第三,并增强了先进封装…
投资要点 电气设备8583下跌2.72%,表现弱于大盘。(本周,9月7日-9月11日,下同)锂电池跌2.72%,新能源汽车跌2.83%,电气设备跌2.72%,光伏跌3.03%,风电涨4.85%,核电跌0.…
行业观点 算力扩张看单位电力有效吞吐,增量价值由GPU向互联、供电及系统效率扩散。9月15日,NVIDIA披露Lambda在5个机架、19个节点的部署测试中,通过DSXMaxLPS动态分配功率…
IPO打新:尽管A股已经全面实行注册制,新股上市后的收益情况较此前波动有所加大,但IPO打新仍是低风险、高收益的短期波动交易手段,即便市场环境较弱时,上市首日收跌概率也相对…
游戏产业作为数字文娱的核心赛道,从主机、PC到移动互联网时代,始终伴随技术迭代完成产业升级与范式革新,每一次技术变革均重塑行业生产模式、产品形态与商业边界。当前,生成…
事件:9月23日至25日,习总书记应邀对美国进行国事访问,并于当地时间9月24日在白宫同美国总统特朗普举行会谈。 核心观点: 第一,本次元首互访重大意义在于强化顶层战…
核心观点 AI数据中心高速互联持续升级,高速PD进入新一轮产品迭代周期。随着AI算力集群规模持续扩张,数据中心内部互联带宽需求不断提升,光模块加速由400G向800G、1.6T升级…
投资要点: 8月国内半导体行业表现相对较强。2026年8月国内半导体行业(中信)上涨8.93%,同期沪深300上涨0.80%,其中集成电路上涨8.33%,分立器件上涨14.90%,半导体材料上…
投资逻辑: 光伏企业中报进一步验证产业链价格、盈利底部夯实,行业持续亏损背景下尾部产能及企业陆续出清,叠加强制国标、成本核算通则等实施,光伏板块左侧夯实,在此背景…
光通信行业垂直一体化的领军企业。光迅科技是全球领先的光通信器件及模块供应商,2025年位列全球光模块行业第四,是少数具备光芯片、光器件、光模块全链条垂直整合能力的企业之…
科技巨头携巨额资金入局AI制药,重塑产业格局。全球科技巨头正在以不同路径深度嵌入生物医药:Google DeepMind分拆Isomorphic Labs先后完成A轮6亿美元、B轮21亿美元(AI制药史上…