商业航天是以市场为主导,由企业(包括私营和国家混合所有制企业)利用商业模式,进行投资、运营并承担风险的航天活动,包括主体市场化、技术产品化、产业链全链条覆盖、创新驱…
摘要 截至到2025年11月14日,通信(申万)行业指数涨幅为55.58%,在申万31个行业中排名第二,涨幅高于创业板指数涨幅。持仓比例来看,截至2025年Q3,机构重仓通信行业比例为…
AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高,OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。OCS(Optical Circuit Switch,光交换机)是一种基于全光信号的交换设备,通…
投资要点: 1.液冷技术:解决数据中心散热压力的必由之路 1)液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路,其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势,同时其能降低数…
924以来行情回顾&重要报告观点回顾 2024年9月24日是A股市场的关键转折点,系列政策组合拳的出台标志着宏观政策转向,市场预期扭转,A股开启估值修复、并逐步进入新一轮牛市…
核心结论 AI驱动下液冷+机器人需求爆发,开启汽零增长曲线:AI推动算力基础设施与智能终端的持续升级,AIDC高功率密度场景催生液冷系统成为配套刚需,同时机器人由0-1迈向1…
在全球能源转型加速推进、AI算力爆发对储能需求形成共振的双重驱动下,锂电池作为动力电池与储能系统的核心载体,正迎来新一轮产业扩容周期。在中美欧政策形成强力支撑与协同效…
投资要点: 谷歌Gemini 3大模型验证了Scaling Law的有效性,云厂商受益于AI对核心业务的推动。Scaling Law揭示了模型性能与模型规模、数据量、计算资源之间的数学关系。Gemi…
碳化硅(SiC)是一种宽禁带半导体材料,具有高耐压、高热导率和低开关损耗等特性,广泛应用于新能源、AI服务器电源、航空航天等领域。国内碳化硅需求在新能源产业链带动下整体向…
板块业绩恢复增长,走势显著强于沪深300指数。2024年锂电池板块营收和净利润分别增长0.14%和-30.70%;2025年前三季度分别增长12.81%和28.38%,增收和净利润均两位数增长,但细分…
核心观点:2025年中国经济的主线是应对变化。从外部来看,特朗普关税反复变动,对国内预期和出口都带来了影响;从内部来看,中国资产重估、反内卷、固投增速转负,分别在财富、…
行业概述:Q3电子仓位新高,AI驱动多板块涨幅显著 电子行业涨跌幅:25Q3 AI旺盛需求带动电子板块显著上涨,电子(中信)指数累计上涨44.5%,跑赢沪深300指数26.6%;25年初至…
本篇为AI系列深度报告第八篇。回顾本系列第二篇,我们曾从材料端出发,概览性梳理了AI加速对光刻胶、冷却液、电子特气、湿电子化学品、电子树脂等领域的潜在影响与机会。本篇选…
英伟达提出800VDC柜外解决方案,将中压整流器或SST作为终极方案。英伟达在白皮书中首次将高压直流系统作为未来供电的参考方案,将中压整流器和固态变压器作为未来柜外电源的终极…
AI产业层面投资激进,带来的宏观影响是“投资>消费、用电>GDP、利率下行”,与2021后中国“高端制造+地产调控”呈现镜像关系。欧美再宽松或触发2026年“二次通胀”,铜等工业金…