投资要点: 2026年9月份月度金股组合运行回顾。2026年9月份沪深300指数下跌5.65%,创业板指下跌8.73%。2026年9月份月度金股组合收益率-4.98%,跑赢沪深300指数0.67个百分点…
投资逻辑: AI漫剧延续高景气,供需同步扩张、平台投入加码。1)用户规模持续扩大。QuestMobile数据显示,红果免费漫剧2月月活2404.4万、人均单日使用90.7分钟,5月月活3914…
光通信行业垂直一体化的领军企业。光迅科技是全球领先的光通信器件及模块供应商,2025年位列全球光模块行业第四,是少数具备光芯片、光器件、光模块全链条垂直整合能力的企业之…
核心观点 灵巧手:通用交互核心载体,产业初启框架渐成。灵巧手是具身智能的通用交互核心载体,凭借无外部支撑下的手内操纵能力形成与传统夹爪的核心差异,二者将长期互补共…
投资逻辑: 物理AI,为什么是现在? 什么是物理AI。融合物理规律和AI的新型范式,区别于纯基于数字空间的生成式AI,物理AI通过物理约束模型把“智能”落地为“动作”,…
一个必须承认的事实是,投研这个赛道正在变得“越来越卷”,高频数据跟踪、冗余信息轰炸愈发成为标配。毫不夸张地说,市面上的报告是看不完的,甚至很多报告在发出去之后,就没…
投资要点 市场表现回顾: 走势复盘:2026年9月,上期有色金属指数整体呈现“月初震荡上行、月中深幅回调、下旬修复后震荡下移”的运行特征,月度下跌约0.85%。月初指数…
投资要点 ▌算力:腾讯云开源TeamAI,OpenAI上线GPT-6.1Sol极速版探索速度分层定价 腾讯云正式开源内部AI协作工具TeamAI,基于Git打通跨Agent的Skill与配置代码化共享,…
投资要点: 国内AI算力严重供不应求推动今年以来算租行业持续高景气。在需求端,AI推理需求呈爆发式增长,叠加企业级AIAgent加速落地,单客户算力消耗的乘数效应将进一步抬…
本周小结:继续看好2026年铜价上行。截至2026年9月30日,SHFE铜收盘价109680元/吨,环比9月24日-1.47%;截至10月2日,LME铜收盘价14267美元/吨,环比9月25日-2.50%。(1)宏观:…
投资要点 9月行情的本质:海外估值调整下的结构性分化: 2026年9月万得全A回调5.31%,呈“月初震荡、月中反抽、月末回调”三段式,9月24日、9月28日出现的两次较明显调…
投资逻辑: 大模型能力突破、成本降低、开放权重模型加速迭代,推动2026年AI应用正式迈入百花齐放。我们对AI软件应用保持乐观,重点看好四类方向:铲子股/卖水人、Infra、定…
核心观点 周度研究聚焦:关注价格波动与出口——3Q26家电板块业绩前瞻 内销大家电量额表现分化,价格竞争持续,清洁电器销售短期承压:大家电内销需求呈现结构性分化,7…
事件:10月14日公司发布2026三季报,26Q3公司实现营收91.0亿元,同比-11.1%,环比-16%。实现扣非归母净利润13.0亿元,同比+22.3%,环比+10%。 销量短期承压:据公司公告,26…
核心观点 AI产业重心转向推理,Token市场高速扩容。当前AI产业进入推理主导新阶段,行业重心由模型训练转向推理落地,Token(词元)从技术名词转变为AI服务核心计量与定价单…