全球算力规模在人工智能大模型训练与推理需求的驱动下呈现快速增长趋势,据市场机构初步统计,截至2025年6月全球计算设备算力总规模达到4495EFlops,同比增长117%,其中智能算力…
2026上半年创新药行情有所波动。2026年以来(截至2026/7/9),医药生物板块下跌8.4%,跑输沪深300指数13.7pp,在申万一级行业中排名14。2026H1由于市场风格切换导致的资金虹吸、…
投资要点 AI集群扩张推动数据中心互联架构由电互联向高速光互联演进,光模块电芯片价值量随之提升。铜缆在高带宽、长距离场景下受信号衰减与功耗制约,光互联凭借高带宽密度…
当前半导体行业周期向上,存储芯片价格持续高涨,2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍,AI产业相关的CPU、GPU、晶圆代工、先进封装、HBM、模拟、功率、PCB、覆铜板、电子布、光…
市场表现回顾: 走势复盘:自2026年5月29日至2026年6月30日,恒生科技指数整体呈现出“单边下行、反弹乏力”的运行格局。区间累计下跌8.44%,成交额约18,384.80亿港元。 …
核心观点 公司有望在光互联领域保持技术领先。部分投资者低估了公司在算力光互联业务方面的技术能力。我们认为,公司有望保持技术领先,为未来成长打造扎实基础。技术路线上…
深耕电力电子二十载,稳坐光储龙头:公司深耕新能源电力电子二十余年,以光伏逆变器起家,逐步形成光伏逆变器、储能系统、AIDC等多元布局。公司已在海外设立超20家分支机构和超5…
过去近两个月,我们关于“科技卖点”的系列研究(《灰色决度:科技的卖点》、《科技的M顶:第一个顶》与《科技的M顶:第二个顶》)前瞻引领这次全市场“科技卖点”的大讨论,很…
PCB钻针作为PCB钻孔工序的核心刚需耗材,具备短寿命、高损耗、高频复购的特征,是PCB产业链中景气传导最直接、业绩兑现较迅猛的优质细分赛道,行业正式告别平稳增长,进入量价齐…
核心要点 时点:AI强周期下,成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中,年度涨幅10倍股美光、海力士闪现,全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律,我们…
核心提要 本篇报告解决了以下核心问题:1、AI新材料五大领域应用场景与核心标的梳理;2、数据中心液冷方案与液冷材料分析;3、半导体材料市场构成与细分领域需求分析;4、PC…
子行业周度核心观点: 整体观点: 本周储能与锂电板块在市场弱势中遭受重挫,“急于找理由”的心态令市场开始莫名发酵对未来储能需求、固态电池替代的担忧,并进一步与…
全球存储行业受AI驱动产能结构迁移,利基型DRAM和SLCNANDFlash产能全球竞争格局有望重塑。三星、SK海力士、美光、铠侠等海外大厂持续退出利基型DRAM和SLCNANDFlash产能,供给缺…
高性能锂电铜箔领军者,极薄铜箔国内领先。公司深耕电解铜箔领域二十余年,已成长为国内高性能锂电铜箔的领军企业,产品体系以锂电铜箔为核心、向高端电子箔延伸,当前高端锂电…
长鑫是国内最大、全球第四大DRAM原厂。 长鑫科技2016年成立,是国家级战略项目,目前已是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM原厂,目前全球第四,全球营收份额增至7.…