“大客户+自主可控+多元化”,通富微电打开成长空间,维持“买入”评级 2025年Q2公司营收69.46亿元/yoy+19.8%,归母净利润3.11亿元/yoy+38.6%,双双创历史同期单季度新高,…
公司基本面: 公司定位为全球电力设备供应商;下游涵盖AIDC、新能源、工商业等场景。25年公司拟发行可转债募集16.7亿元投资数据中心电源模块、VPI/液浸式变压器、非晶铁芯等…
在科技浪潮的汹涌推动下,人工智能技术正以前所未有的速度渗透至我们生活的各个角落,而AI眼镜作为这一前沿技术与传统可穿戴设备深度融合的结晶,正悄然开启一场关于交互体验与…
传感器为什么是一个好赛道? 传感器是物理世界与虚拟世界衔接的桥梁。AI发展需要信息,信息采集需要传感器;传感器是机器人的感官,是理解物理世界的唯一通道。 传感器…
前言: 由于全会公报往往篇幅较短,更多内容有待“十五五”规划建议以及纲要全文出台后得以知晓,本篇报告选择二十届四中全会公报中值得关注的十个提法予以学习。从我国政策…
投资要点: 投资建议:1)场景拓展:关注新型场景需求规模持续扩大:锂电池应用场景已快速扩展至两轮电动车锂电化、低空经济、机器人和房车等多元领域。2025年上半年,国内…
端侧AI:26年或为AI端侧破局元年,AIoT即将引领行业 随着AI大模型的成熟,用户对AI的认知逐步加深,基于AIoT在技术融合、用户体验、场景刚需等方面所具备的独特优势,AIoT或…
OCS光交换是一种无需光电/电光(O/E/O)转换,直接实现光信号在光纤端口间切换的技术。OCS原理是直接对光信号进行物理路径的重构,从而在输入/输出端口之间建立专用光路。数据中…
投资要点: 近年来,智能已经是各家汽车企业的“必答题”,无论新能源、燃油车智能功能渗透率正在快速提升。特别是智驾平权趋势下,行业有望迎来加速增长。全球智能汽车销量…
AI供电架构向800VHVD升级,长期SST有望成为最优技术路线。一方面,随着AI时代发展到MW级别机架,英伟达规划2027年全面部署800VHVDC架构,维谛技术认为2030年有望开启SST应用,SS…
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 保利发展发布2025年三季报。公司收入利润均下滑,结转毛利率承压,但销售排名稳居首位,土储结构不断优化,一线城市拿地占比…
发行价格17.1元/股,发行市盈率10.86X,申购日为2025年10月22日。丹娜生物本次发行价格17.1元/股,发行市盈率10.86X,申购日为2025年10月22日。初始发行股份数量800.00万股,发…
本报告主要解决:1)云计算概览2)头部云厂商云能力/AI业务/收入/资本开支对比分析3)云计算行业展望三方面问题。 概览:云计算迈向智能化,行业空间重估 IaaS即云服务…
短期利润率承压,看好公司长期新业务卡位。公司24及25H1毛利率均有所承压,一方面此前消费电子需求较为疲弱,另一方面公司新业务及客户尚在培育阶段,已承接的一些新项目也在爬…
核心观点: AI推理与数据存储构成eSSD核心增量需求场景。在AI应用体系中eSSD主要用于训练、推理及数据存储。在训练阶段,eSSD用于Checkpoint保存、模型加载及系统引导。在推…