当前人工智能产业正处在架构深刻变革的关键节点,智能重心持续从云端数据中心向海量终端设备下沉,2025至2026年被业界普遍视作端侧AI落地元年,背后依托模型能力密度快速提升、…
AI从模型竞赛走向应用兑现,需求扩容、架构升级与国产替代共同驱动电子产业成长。 需求层面:Agent、多模态与长上下文推动Token调用增长,国内外CSP持续加大投入,需求向互…
核心观点 事件:公司发布2026年三季报。前三季度实现营收248.85亿元,同比增长23.71%;归母净利润30.61亿元,同比增长255.68%;扣非归母净利润13.78亿元,同比增长77.10%。…
1.大势:2027年盈利增速高点渐近,牛市未必结束——四重矛盾,盈利周期进入验证期 2025看重估,2026看结构,2027看盈利接棒。我们从“牛市二阶段”到“牛三买点火”;7月以…
核心观点:2027年中国经济运行的主线,由前期的外部需求驱动,切换至居民部门需求的回归与经济微观结构的健康再平衡。过去一年,虽然宏观总量在AI驱动的外需支撑下保持韧性,但…
核心结论 零部件本周复盘总结:本周SW汽零指数+2.34%(2026年初至今-24.71%),在SW汽车中排名第5;以2026年初至11月6日数据为基准,最新交易日SW汽零PE(TTM)与PB(LF)分别处…
产能供给见顶,库存低位蓄力,需求东风下中国化工开启新纪元 我们坚定看好中国化工在2027年开启新一轮景气周期。供给端,产能周期见顶、政策刚性约束以及海外产能加速出清,…
核心观点 全球AI融资规模变化:规模占比上升,私人主导。(1)全球AI企业投资规模持续扩张,并呈现阶段性调整后的加速增长。(2)AI全社会融资来看,当前私人部门的投入占比…
核心观点 何为ESMO大会? 2026年欧洲肿瘤内科学会年会是欧洲肿瘤内科学会于2026年10月23日至27日在西班牙马德里举办的会议。会议以“肿瘤学的未来是多学科的”为主题,…
投资要点 危化品供应链一站式服务商,核心竞争力在危化品仓储资产与资质:公司以危化品货代、仓储、运输(供应链物流业务)为利润主体,延伸至化工品分销。2025年营业收入13…
上周(2026.11.02-2026.11.06,下同)机械设备行业上涨3.07%,在31个申万一级行业中排名第22位。五个子行业全线上涨,工程机械(+6.84%)、专用设备(+2.87%)、自动化设备(+2.…
事项: 本周券商板块迎来反弹,杠杆资金净流出收窄,周日均成交额环比+17.2%至1.87万亿元。政策端多部委打出组合拳:再贷款利率降至1.00%、第三批互换便利(SFISF)超千亿落…
推荐逻辑:1)航天电子是航天九院唯一上市平台,2025年航天配套/系统装备/航天机电/技术应用营收占比67%/17%/9%/7%,在航天电子、中小型无人机领域研发实力强、产品谱系完整;2…
AI数据中心建设推动光连接需求增长,MPO连接器市场持续扩张。随着AI训练集群规模扩大、数据中心网络架构升级以及800G、1.6T高速光模块逐步应用,数据中心内部光纤连接数量及连接…
在全球能源低碳化转型背景下,传统液态锂电池在能量密度与安全性上逐步逼近理论极限,固态电池兼具安全性高、能量密度突出、温度适配范围广、循环寿命更长等多重优势,有望成为…