AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求,NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。海外科技巨头持续加大AI基础设施投入,支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时,大模型训练与…
研报摘要: AI算力驱动光模块代际升级,封测设备迎来量价齐升。AI训练与推理集群规模持续扩大,光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级。2025年全球800G光模块出货量…
投资逻辑 锆:从传统陶瓷迈向高端制造。锆具有良好的延展性、耐高温性和耐腐蚀性,广泛应用于核燃料包壳、先进陶瓷、消费电子、光通信、齿科医疗、氧传感器及固体氧化物燃料…
一、美联储重启加息,市场进一步交易“紧缩” 当地时间2026年9月16日,美联储公布议息会议声明及经济预测,将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75-4.00%区间,符合市场…
IPO打新:尽管A股已经全面实行注册制,新股上市后的收益情况较此前波动有所加大,但IPO打新仍是低风险、高收益的短期波动交易手段,即便市场环境较弱时,上市首日收跌概率也相对…
深耕封测领域,内生外延双轮驱动。长电科技为国内封测领域龙头,于2003年成功上市。2015年,公司收购新加坡上市公司星科金朋,助力公司跃居全球封测行业第三,并增强了先进封装…
行业观点 算力扩张看单位电力有效吞吐,增量价值由GPU向互联、供电及系统效率扩散。9月15日,NVIDIA披露Lambda在5个机架、19个节点的部署测试中,通过DSXMaxLPS动态分配功率…
客观评估,沃什已经找到了与市场的沟通方式,相对鹰派的表述都是在澄清决议依据而非给出未来加息的预期,后续政策路径主要取决于通胀趋势的变化。我们依然认为本轮是1-2次的预防…
原料药板块:业绩增速企稳回升,创新药及CDMO转型公司进入兑现期 随着原料药行业去库存逐步完成、落后产能加速出清,板块基本面开始出现改善迹象,营收及净利润已逐步触底回…
核心观点:9月FOMC如期加息25bps至[3.75,4.0]%,会议声明边际鹰派,点阵图中位数指引年内还有额外1次加息、明年维持利率不变但票型分布显著更鹰,经济预测上修增长和通胀预期,…
深耕轴承三十余载:公司成立于1994年,以汽车轴承起家,后拓展至同步器、汽车电子,近年来拓展FPC、人形机器人及低空经济等业务。 26H1营收实现双位数增长:2026H1公司实现…
投资要点: 中国具身智能产业正呈现出爆发式增长的态势。河南省对具身智能产业的布局始于一系列前瞻性的顶层规划,高规格、高密度的政策出台,彰显了河南抢占具身智能产业高…
投资要点: 事件:CoWoS产能持续紧张,全球先进封装扩产周期有望进一步拉长。据DIGITIMES9月15日报道,截至2026年三季度末,台积电CoWoS产能仍处于供不应求状态,英伟达等AI…
市场表现:食品饮料年初至今跑输大盘 食品饮料跑输大盘,零食板块表现较好。2026年1-9月截至9月4日食品饮料板块下降7.8%,跑输沪深300约14.6pct,在一级子行业中排名靠后(…
游戏产业作为数字文娱的核心赛道,从主机、PC到移动互联网时代,始终伴随技术迭代完成产业升级与范式革新,每一次技术变革均重塑行业生产模式、产品形态与商业边界。当前,生成…