投资要点 新能源行业热点价值分析 储能:户储及大储全球共振,AI用电催化需求高增。户储受政策驱动与全球缺电催化爆发,澳洲、欧洲(如乌克兰、英国)需求强劲。大储方…
◆政策重塑价值体系,储能从强配转向经济性驱动。“136号文”明确取消将配置储能作为新建新能源项目的前置条件,推动储能行业市场化改革。各省陆续出台容量电价补偿政策,以提升…
宏观主线梳理 海外宏观 外部不确定性较大美国劳动力市场疲弱,通胀中枢或将抬升 美国2月非农数据远低于预期,整体就业增长趋势偏弱,招聘意愿谨慎,中东局势恶化下…
26年AI终端创新与算力建设持续推进,驱动全球晶圆厂资本开支持续增长,展望26-27年国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速,设备国产化率迎来从1到N提升阶段;国产算力需求持续高增…
投资要点 传统主业稳健增长,为算力转型提供支撑。禾盛新材作为家电外观复合材料领军企业,深耕行业二十余年,切入国内外头部家电企业供应链,客户壁垒稳固。受益于“以旧换…
2026年第3期《求是》发表了习近平总书记的重要文章《走好中国特色金融发展之路,建设金融强国》。文章强调要“不断推进金融实践创新、理论创新、制度创新,积累了宝贵经验,逐步…
投资要点 电气设备10333下跌8.32%,表现弱于大盘。(本周,3月30日-4月3日,下同),光伏跌14.67%,风电跌8.75%,电气设备跌8.32%,锂电池跌7.21%,发电设备跌6.14%,新能源…
行业观点 怎么看人形机器人的商业化?——四象限的泛化与“干中学”的可能性。 在2026年2月25日的深度报告《具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕》中,我…
下一个信号——波动率收敛 我们在3.2报告《美以伊冲突最大的预期差——时长和霍尔木兹海峡》当中明确提出,市场对于美以伊冲突的快速解决或许过于乐观:“冲突时长和霍尔木…
本周观点 (一)MATCHAct草案出台,DUV光刻机面临全线管制 根据深圳电子商会报道,2026年4月,美国众议院提出MATCHAct草案,拟将管制从特定型号扩大至所有ASML深紫外(D…
核心观点 美国AI产业近三年实现迅猛发展,当前虽呈现繁荣态势,但已酝酿泡沫风险,未来需重点关注下游应用落地情况。若泡沫破裂引发经济衰退,美联储大概率重启量化宽松,其…
事件:招商轮船发布2025年报,公司全年实现营收281.77亿元,同比+9.22%;实现归母净利润60.12亿元,同比+17.71%。分板块来看,2025年油轮/散货船/集装箱船/滚装船/LNG船运输净利…
2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”,通过科技自立自强巩固国家安全,全面深化改革增强内生增长韧…
谷歌大会举行在即,AI主线贯穿Cloud Next和I/O开发者大会 Google Cloud Next '26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行,大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在…
概况:央行连续地量投放,资金利率降至低位 3月30日-4月3日,跨季后,央行连续两日(4月1-2日)逆回购投放5亿元,规模创下新低,资金面依旧自发宽松。周五R001已下行至1.29%…