为实现2050年全球能源系统净零排放,全球风光装机容量还将增长14倍,带动储能需求达到4000+GW(截止2024年全球新型储能累计装机规模仅165.4GW)。从全球能源结构转型的角度看,…
牛市行情类型及演绎阶段划分 牛市行情类型:基本面驱动与流动性驱动。如果以15%涨幅为标准,2010年以来上证指数共有约11次持续时间较久的上涨区间。每段牛市行情并非完全相…
在8月24日周报《牛且“慢”》中,我们提出对当前市场“慢牛”的呼吁。事实上,自924行情以来沪指上涨幅度超过45%,自4月初黄金坑以来上涨幅度接近25%,当前上涨环境依然并非依赖…
人形机器人产业是集成了高端制造、人工智能、传感技术等多种前沿科技的综合性领域,目前仍处于实验室走向商业化应用的早期阶段。其产业链结构与工业机器人有相似之处,但对核心…
观点 在趋势行情加速后,大盘在8月末9月初高位放量冲高后回落,回踩MA20后,本周大盘积极修复触及箱体上沿,但量能中枢低于2.5万亿,仍显著低于8月末高点的3万亿量能,这意…
◆经营对比:龙头各项指标全方位领先,二线企业底部改善明显。25Q2电池占产业链利润42%,尽管宁德时代利润确认极其保守,但贡献电池利润最高。出货端,龙头全球份额保持稳定,产…
“困境反转”的重新界定——哪些指标反转,才是真的反转? (1)通过各类财务指标,构建困境反转的恢复程度;困境反转的标的,满足:第1年为正常盈利年,第2年为盈利挖坑年…
核心观点 五维行业比较框架介绍。股价表现受多重因素影响,单一指标难以有效指导行业比较。想要做好行业比较,需要对各种可能影响股价的因素均进行分析并做出综合判断,并且…
1、牛市如何不焦虑?—与其追热点,不如抓主线 近期A股迭创新高,但我们路演中发现部分投资者反而有点焦虑。因为本轮行情中热点主题太多,而持续时间基本都只有1个月,导致…
LPPL模型的核心思想——万物皆有“断裂点” 假设我们用手慢慢地掰弯一把塑料尺 初期:稍微用力,尺子弯曲,但你一松手,它就恢复原状。这个系统是稳定的。 中期:持…
公司主要业务为充电桩电源模块,主要资源投入核心技术和新产品开发,轻资产模式。公司在产品迭代、客户结构、出海方面均有优势。中长期看,电源模块下游延展性强,高压直流供电…
8月CPI同比-0.4%,低于预期的-0.2%,前月0%;CPI环比0%,前月0.4%。 剔除食品和能源的核心CPI同比0.9%,前值0.8%;环比0%,前月0.4%。 PPI同比-2.9%,持平预期,前月-3.…
无人叉车,技术演进驱动智能搬运变革 √无人叉车融合传统叉车与AGV技术,具备自动导引、搬运与堆垛功能,已成为智能物流核心设备。相较传统叉车,其优势在于自动导航、避障…
国内——如何布局“十五五”规划的投资机会 (一)过往四次“五年规划”历史沿革 1.“五年规划”政策回眸 《五年规划建议》一般在上一阶段“五年规划”结束年份的10…
核心观点 在手订单大幅增长,业绩有望逐步修复:截至2Q2025,公司在手订单金额为30.25亿元,在手订单金额创历史新高,单Q2新签订单金额达到11.82亿元,环比增长150%,其中芯…