投资要点: 1.液冷技术:解决数据中心散热压力的必由之路 1)液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路,其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势,同时其能降低数…
AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高,OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。OCS(Optical Circuit Switch,光交换机)是一种基于全光信号的交换设备,通…
行业概述:Q3电子仓位新高,AI驱动多板块涨幅显著 电子行业涨跌幅:25Q3 AI旺盛需求带动电子板块显著上涨,电子(中信)指数累计上涨44.5%,跑赢沪深300指数26.6%;25年初至…
本篇为AI系列深度报告第八篇。回顾本系列第二篇,我们曾从材料端出发,概览性梳理了AI加速对光刻胶、冷却液、电子特气、湿电子化学品、电子树脂等领域的潜在影响与机会。本篇选…
C端智能车部分,“增程+出海”助力小鹏迈入新阶段。小鹏核心竞争力是打造批量爆款能力。增程方面,小鹏以大电池及高效增程器为核心,实现长纯电续航与领先油电转化率。新车维度…
◆美国AI数据中心用电激增,电力缺口扩大。14年以来,美国年用电量约4000TWh,14-24年复合增速2%,保守估计,2030若新增40GW、累计153GW算力,对应AI电力需求约1269TWh(假设满…
6G:实现“空天地海一体化”的新型通信技术。通信技术从1G模拟语音演进到5G万物互联,6G将实现空天地海一体化并融合AI等前沿技术,构建智能泛在网络。我国通过规划、频谱划分和…
投资逻辑 核心成分迭代正引领医美与护肤市场进入新阶段,重组胶原蛋白与PDRN凭借其独特的再生修复机制,成为当前高确定性与高景气度的成长主线。在需求端,消费者诉求已从单…
如今,以创意内容和形象为核心的“IP经济”,已成为连接年轻世代情感、驱动新消费增长的重要引擎。行业正从单一的内容开发或产品授权,加速进化为覆盖多形态开发、全链条运营与…
每逢岁末年初,大家都会重点讨论一波经济形势和明年可能的政策安排,前瞻一下中央经济工作会议精神,以期更好地把握大势,做好资产配置布局。 观察下来,我们发现市场上有不…
镁合金行业:供需共振,汽零中少数渗透率仍在提升的赛道 镁的优点:1)密度低,强度较高。2)散热性能好,导热系数约为铝的1/2,3)良好的减震性能,4)较好的压铸性能。 …
事项 中共中央政治局12月8日召开会议,分析研究2026年经济工作,审议《中国共产党领导全面依法治国工作条例》。中共中央总书记习近平主持会议。 主要观点 1、篇幅“…
投资要点: “十五五”规划建议为产业发展指明方向:“十五五”时期是我国基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。《建议》将“建设现代化产业体系”作为牵引…
核心观点 我们认为近期美元虽阶段性走强,但中期或维持弱势震荡,美元指数或难突破101,一是美国与其他主要经济体的实际利差有望继续收窄,美联储独立性隐忧并未消退;二是…
投资要点 杭氧股份:国产空分设备龙头,气体业务贡献新增长极。2024年公司核心业务为空分设备与气体销售,合计贡献近90%营收。公司自空分设备业务起家,是国内生产空分设备…