周度观点: 认清形势,积极应对:中央政治局会议于4月25日召开,会议分析研究当前的经济形势。会议针对当前的内外部形势,提出总的方针,坚定不移办好自己的事,当前外部国…
投资要点: 本周行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新,推动经济高质量发展。国家层面密集出台行业专项规划,如汽车领域的软件定义汽车战略、人工智能…
核心观点: 中共中央政治局4月25日召开会议,本次比较罕见的在盘中发布政治局会议通稿,反映了政策层对于当前外部不确定性的高度重视。 市场对本次政治局会议出台增量政…
上周全球资产波动,A股延续韧性。海外方面,全球资产继续围绕关税等政策不确定性进行定价,特朗普表态边际缓和后,美元资产有所修复。全周,标普500、纳指上涨4.6%、6.7%,10Y美…
衰退预期回摆,风险资产反弹之后又到关键的路口。随着全球衰退预期回摆,风险资产上行,黄金下跌。但值得关注的是,日股、德股和美股的纳斯达克指数在经过这一轮反弹修复之后,…
投资要点 中共中央政治局4月25日召开会议。通过对比发现,此次政治局会议与以往相比更加侧重于“积极应对关税影响”。总体有七大重点:1)正视外部关税冲击,做好积极应对;…
行业事件 中共中央政治局4月25日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。 经济态势向好但外部冲击影响加大 我们认为,会议肯定…
固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、…
市场思考:如何理解后续政策的节奏、目标? 1)四月政治局会议召开,会议指出“统筹国内经济工作和国际经贸斗争,坚定不移办好自己的事”,对美国对等关税表明了中方的态度…
中美波动不一致的背后:两国的核心目的不相同 当前中国区域的市场波动性有所下降,然而美国市场的波动性仍然较高,造成这个区别的核心原因是什么?我们认为在于中美两国的政…
海外方面,美国经济景气仍在回落中,联储降息或继续等待数据发出明确信号。美国4月制造业PMI强于预期,但服务业PMI走弱、服务业商业活动增长大幅放缓。需求侧,尽管3月零售销售…
投资要点: 4月(截至25日)全球股市涨跌参半。美国三大股指表现分化,纳指小幅上涨;欧洲三大主要指数表现分化,德国DAX指数小幅上涨;亚太市场涨跌参半。 博弈缓和,…
回顾:2024年底提示红利阶段超额机会;2025年1月初持续提示节前启动春季躁动交易小盘/成长,最高上涨近20%;2月初强调港股科技兼具胜率&赔率,最高上涨近30%;3月前瞻提示向大金…
南方顺丰物流REIT上市 2025年4月21日,南方顺丰物流REIT在深圳证券交易所成功上市,募集资金总规模32.9亿元,其中网下有效认购倍数达53.52倍,公众有效认购倍数达381.58倍。…
“四月决断”后,风格将会如何切换? 回顾过去10年A股的表现,市场在2-3月(春季躁动)以及4月(四月决断)有鲜明的季节性效应。这具体表现为2-3月主题投资活跃,小盘、成长…